国投智能（美亚柏科）2023财报解读：业务收入下滑，人员减少635人

近期上市公司将陆续披露2023年年度财务报告，数说安全将为读者进行财报重点内容解读，本篇为您带来国投智能（美亚柏科）2023年报分析。

• 2023年年末“美亚柏科”正式更名为“国投智能”，进一步突出国家队身份。

• 在市场需求减弱、收缩的背景下，国投智能的各产品线收入均出现下滑，加之激烈的下游市场竞争，导致公司毛利率下降，净利润亏损加剧2023年国投智能优化人员结构，重点调整了技术人员。

• 公司在手现金充足，主要得益于公司加大回款力度，且2023年募集资金 6.7 亿元到账。

展望2024年，国投智能将继续执行现有战略，致力于巩固和提升在电子数据取证、公共安全大数据等领域的市场份额，并致力于为国投集团的数字化转型提供优质服务。

2023年公司的经营亮点如下：

1、全线产品收入均出现下降：2023年国投智能收入19.84亿元，较上年同期下降 12.98%。这一下降主要是由于客户预算减少以及部分已接订单的验收确认推迟，导致公司所有产品线的收入均有所减少。国投智能主要行业客户司法机关、企业、行政执法收入均出现下滑。

2、2023年国投智能归母净利润-2.06亿元，同比下降 239.06%；扣非净利润-3.35亿元，同比同比下降 464.26%。利润大幅下滑除了收入下滑和毛利率下降以外，公司费用和减值损失的增加也进一步扩大了公司的亏损力度。

• 2023年国投智能三项费用总额增长8.7%。

• 2023年国投智能资产减值损失大幅增加。2023年资产减值损失额为1.55亿元，同比增长141.88%。主要是投资公司江苏税软软件经营不及预期形成的商誉减值损失导致。

• 信用减值损失增加。

3、国投智能2023年服务成本显著增加，导致毛利率下降至2023年的46.02％，相较于2022年下滑6.21个百分点。

• 从行业角度来看， 2023年司法机关客户的毛利率降至37.24%，下滑15.98%个百分点。
• 从产品类别来看，国投智能的主要产品线，包括公共安全大数据产品和电子数据取证产品，均出现了较为明显的毛利率下滑。

4、研发投入：国投智能2023年研发投入4.34亿元，占营业收入的比例21.87%，相较于2022年略微下滑。然而，近三年来，国投智能持续维持较高比例的资本化研发支出，这对当期的利润产生了显著影响。

在2023年，国投智能的研发人员总数为1909人，较2022年减少了519人。从年龄结构分析，减少的主要是30岁以下的研发人员，同比减少了24.54%。同时，30至40岁的研发人员也减少了10.34%。

5、现金流：2023年国投智能经营活动产生的现金流净额为2.44亿元，相较于2022年有大幅好转。主要由于以下原因所致：①公司加强了账款回收；②并与供应商沟通获取了部分账期优惠；③国投智能销售收入、毛利率下降，支付的各项税费同比减少。

6、员工：2023年，国投智能的员工总数为2978人，较2022年减少了635人。其中，技术人员减少幅度最大，2023年减少了519人。

（本文不构成投资建议，按此操作后果自负）